本报记者吴晓璐

　　今年以来 ，AI（人工智能）赛道行情持续火热，各大机构调研也高度聚焦AI产业链企业。Wind数据显示
，截至7月9日，今年二季度以来 ，A股已有1821家上市公司接待机构调研 。其中
，AI基础设施领域企业成为机构重点关注对象。叠加2026年半年报业绩预告来看，AI上游企业订单充足 ，业绩兑现较好
。

　　“当前AI产业链保持高景气度
，中长期仍将为市场核心投资主线，但受资产费用 及估值影响 ，近期行情显现分化。”中金公司研究部首席国内策略分析师李求索对《证券日报》记者表示
，AI产业链在商业化取得重要突破后，板块估值与成长空间已随着基本面预期上修 ，未来需结合估值 、供需关系紧张程度等进行筛选 。

　　上游核心企业订单饱满

　　近来 
，我国AI日均Token（词元）调用量已经达到数百万亿，两年增长超千倍
。二季度以来 ，机构调研的1821家公司中，13家公司均接待了超300家次机构调研
，其中，澜起科技股份有限公司、华勤技术股份有限公司
、浙江水晶光电科技股份有限公司3家公司均接待了超500家次机构调研。上述13家公司中 ，11家为AI产业链企业 。

　　受益于AI算力需求持续高涨
，硅片、高速连接器 、PCB（印制电路板）设备
、数据中心配套设备等细分领域企业订单充足
。比如，杭州立昂微电子股份有限公司7月初接待机构调研时表示 ，近来 公司硅片产品整体出货规模保持高位
，订单需求旺盛。

　　东莞市鼎通精密科技股份有限公司是高速连接器的核心供应商，其5月份接受机构调研时表示 ，受益于AI算力需求爆发
，公司相关产品订单增速显著 。

　　PCB设备作为AI算力硬件的核心生产设备，行业景气度持续上行
。昆山东威科技股份有限公司表示 ，近年来
，公司海外订单占比逐步提升，下游AI算力需求趋势明确 ，高端设备国内外订单充足，阶段性增长具有较好的支撑。

　　中报预告密集预喜

　　据Wind数据统计
，截至7月9日，171家上市公司披露2026年上半年业绩预告 ，其中
，10多家AI上游企业业绩预喜 。

　　比如，珠海光库科技股份有限公司预计2026年上半年归母净利润1.40亿元至1.50亿元 ，同比增长170%至190%
。对于业绩变动的原因
，公司表示，受益于全球AI算力基础设施投资加速与数据中心建设 ，高速光模块及光器件市场需求持续增长
，同时公司持续推出新产品，并积极拓展国内外新客户 ，营业收入实现稳步增长。

　　此外
，今年上半年，端侧AI规模化落地加速 ，拉动端侧AI芯片厂商业绩大幅增长 。比如，瑞芯微电子股份有限公司预计上半年实现净利润8.5亿元到9.1亿元
，同比增长60.03%到71.33%。公司称，主要是端侧AI（AIoT2.0）规模化加速落地 ，公司发挥AIoT平台布局和客户生态优势
，芯片平台在多产品线百花齐放
。

　　7月初，Meta公司计划对外出租富余AI算力 ，引发市场对海外云厂商算力扩产增速见顶的担忧
，AI板块波动加剧。近日，国内外机构发布的最新观点认为这并非行业过剩信号 ，并认可AI的长期主线地位 。

　　国泰海通证券首席投资顾问何力在接受《证券日报》记者采访时表示
，世界 和国内算力基建存在差异
。从人均算力指标观察，我国还需要较大的投入来追赶世界 先进水平。近来  ，AI板块上中游企业基本面预期较好 。但由于当前AI板块交易集中度较高
，市场出现震荡
。投资者需要密切关注AI上游基建相关企业在半年报及未来业绩兑现情况。

（文章来源：证券日报）