纳指领跌，芯片、光通信遭砸盘！闪迪SK海力士大跌超8% ，SpaceX再创新低

　　7月25日隔夜要闻：纳指跌逾0.6%芯片股普跌 中东局势持续紧张 特斯拉创2022年以来最大单周跌幅

　　美股存储芯片股重挫
，闪迪跌近11%，马斯克财富一周蒸发8800亿元 ，黄金突破4050美元
，世界 油价大跌3%

　　美股“AI交易”裂痕加深
。

　　昨夜今晨
，美股半导体 、存储
、光通信概念股全线大跌，费城半导体指数大跌超4% ，闪迪大跌超10%
，SK海力士ADR大跌超8%。据高盛交易台的数据，美股周五全天几乎未见大量买入指令 ，科技股的卖压主要来自长线机构 。

　　与此同时
，中东紧张局势持续搅动金融市场
。当地时间7月24日，美国总统特朗普在白宫谈及对伊朗战争的“退出战略 ”时表示 ，美国有两种选取 ：一是继续当前军事行动
，并可能加大打击力度，逐步摧毁伊朗的军事能力；二是通过谈判达成协议。

　　美股存储、光通信重挫

　　美东时间7月24日 ，美股三大指数走势分化
，截至收盘，道指涨0.46% ，本周累跌0.38%；标普500指数微涨0.05%，本周累跌0.61%；纳指跌0.64%
，本周累跌2.13% 。

　　大型科技股涨跌不一，苹果大涨超3% ，谷歌 、微软小幅收涨；特斯拉
、SpaceX、博通跌超2%
，Meta跌超1%，英伟达跌0.92% ，亚马逊跌0.66%
。

　　美股芯片股全线下挫
，费城半导体指数大跌4.25%，30只成份股全部收跌 ，Arm大跌超8%
，英特尔跌超7%，美光科技跌超6% ，应用材料 、泛林集团跌超4%
，安森美半导体、AMD跌超3%，台积电ADR
、阿斯麦ADR跌超2%。

　　存储概念股集体大跌 ，Roundhill存储ETF（DRAM）大跌8.75%，闪迪大跌超10%
，SK海力士ADR大跌超8%，美光科技、西部数据 、希捷科技跌超6% 。

　　光通信概念股普跌 ，ALAB
、应用光电大跌超10%
，CRDO、Coherent跌超9%，Lumentum跌超8% ，迈威尔科技跌超7%
，康宁跌超6%
。

　　云计算服务商亦集体重挫，NEBIUS大跌超15% ，CoreWeave大跌超11%
，CBRS跌超9%，IREN跌逾8%。

　　高盛交易台指出 ，美股周五全天几乎未见大量买入指令
，科技股卖压主要来自长线机构，其总体资金流向偏向卖出的程度达到近期可追溯记录中比较高 水平之列 。

　　Baker Boyer Bank首席投资官John Cunnison称 ，AI领域的资本支出正在迅速增长，谷歌已出现负的自由现金流
，更多公司可能会通过发债来融资，从而引发资产负债表担忧
。

　　Cunnison指出：“投资者很想更快看到AI转化为利润 ，否则他们将继续质疑估值。
”

　　摩根士丹利在最新发布的报告中警告称
，由AI驱动的半导体存储行业狂欢正接近拐点，内存合同费用 预计将于2026年第四季度见顶 ，标志着本轮产业周期正在发生深刻转变 。

　　Horizon Investments首席投资官Scott Ladner表示
，下周股市可能会有所好转——前提是上市公司的盈利能够支撑他们的高估值。下周，标普500指数中超过三分之一的成份股将公布业绩 ，这将是本财报季最繁忙的一周
。

　　世界 油价大跌

　　与此同时
，中东局势的的走向也牵动市场神经。周五日内早些时候，巴基斯坦外交部举行记者会 ，呼吁美国和伊朗停止军事冲突
，尽快恢复技术层级谈判 。巴基斯坦外交部还谴责也门胡塞武装对沙特和途经红海的商船造成“持续威胁”
。

　　受该消息影响，世界 油价大幅回落 ，WTI原油期货9月合约结算价收跌3.12%，布伦特原油期货9月合约结算价收跌3.88%。

　　据新华社消息
，美国总统特朗普24日在白宫对媒体表示，美国与伊朗现在仍在对话 。

　　被问及是否已作出对伊朗发动大规模打击的决定时 ，特朗普说
，“我们现在仍在与他们进行对话 ”，并称伊朗方面“这次是认真的
” ，但这并不意味着一定能够达成协议
。

　　他同时威胁说
，美方也可继续近来 对伊朗的军事打击，“如有必要 ，完全可以提升到一个更高水平。我们已经做好准备
，随时可以行动” 。

　　另据美国多家媒体报道，特朗普当天稍早时与其高级顾问和内阁高级成员会面 ，讨论是否加大对伊朗的军事打击力度
。

　　特朗普23日在接受美国阿克西奥斯新闻网站采访时称
，他正在“认真考虑 ”重启对伊朗的大规模作战行动，并已“接近作出决定
”。

　　Signum Global Advisors分析团队建立的“TACO指数”（衡量特朗普主动降级的概率）显示 ，线性外推下，最可能的降级时点在7月26日至7月30日之间
，但分析师强调，这高度依赖局势不进一步恶化 。

　　据伊朗伊斯兰共和国通讯社24日报道 ，阿曼外交代表团当天抵达伊朗首都德黑兰
，就霍尔木兹海峡管理问题举行会谈
。

　　报道称，此访旨在建立霍尔木兹海峡海上交通管理的适当机制。

　　另据伊朗媒体报道 ，伊朗外长阿拉格齐24日晚间与阿曼外交大臣巴德尔通电话
，讨论近期地区局势 、霍尔木兹海峡和波斯湾商业航运安全等问题 。